近來,山西省應急管理廳、國家礦山安監局山西局、山西省動力局印發《關于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的告訴》,山西部分集團煤礦開端下發減產要求。據悉,潞安集團及山煤世界等都有對應的減產計劃,其間潞安集團減產1700萬噸,山煤世界減產800萬噸。
天風證券認為,現在主要是要求各企業按照實踐出產能力出產,超產部分根本制止。按照國家統計局數據,2023年山西煤炭產值13.57億噸。而按照公開信息來看,山西核定出產能力12.1億噸,即2023年超產1.47億噸,超產起伏12.1%。這意味著其他集團以及煤礦也有可能要求減產。考慮到當前港口庫存低位,看好后續煤炭行業景氣度。
光大證券指出,預計2024-2026年全球煤炭供需根本平衡,在長協方針的保證下,國內煤企盈利有望維持高位安穩,高股息、央企等特征有望催化煤炭股估值持續提高,推薦盈利、分紅均有保證的動力煤龍頭陜西煤業,主張關注長協占比高的中國神華、中煤動力。